V kontextu nového kola vědeckotechnické revoluce a vzestupu globálního nacionalismu zdrojů se nabídka nových kapacit zmenšila, zatímco rozvíjející se navazující obory se neustále rozšiřují. Očekává se, že související odvětví, jako jsou fluorované materiály, fosforové chemikálie, aramid a další průmyslová odvětví, budou pokračovat. Společnost je také optimistická ohledně svých rozvojových vyhlídek.
Fluorový chemický průmysl: Tržní prostor se neustále rozšiřuje
V roce 2022 byly výsledky společností kótovaných na burze zabývajících se fluorochemickými výrobky vynikající. Podle neúplných statistik se v prvních třech čtvrtletích čistý zisk více než 10 společností kótovaných na burze zabývajících se fluorochemickými výrobky meziročně zvýšil a čistý zisk některých společností se meziročně zvýšil více než šestinásobně. Od chladiv přes nový materiál fluorid až po nové lithiové baterie pro energii, fluoridové chemické produkty neustále rozšiřují svůj tržní prostor díky svým jedinečným výkonnostním výhodám.
Fluorit je nejdůležitější vstupní surovinou pro řetězec fluorochemického průmyslu. Kyselina fluorovodíková vyrobená z těchto surovin je základem moderního průmyslu fluorované chemie. Jako jádro celého řetězce fluorochemického průmyslu je kyselina fluorovodíková základní surovinou pro výrobu fluorovaných chemických produktů v polovině a v návaznosti na ně. Mezi hlavní odvětví jejího návazného průmyslu patří chladiva.
Podle „Montrealského protokolu“ se v roce 2024 v mé zemi výroba a používání chladiv tří generací zmrazí na základní úrovni. Zpráva Yangtze Securities Research Report se domnívá, že po shonu s kvótami chladiv tří generací se podniky mohou vrátit k tržně orientované úrovni dodávek. Kvóta chladiva tří generací v roce 2024 byla oficiálně zmrazena a kumulativní kvóta chladiva druhé generace v roce 2025 byla snížena o 67,5 %. Očekává se, že to povede k mezerě v dodávkách ve výši 140 000 tun ročně. Pokud jde o poptávku, stále přetrvává odolnost realitního průmyslu. Díky optimalizaci prevence a kontroly epidemií se odvětví, jako jsou domácí spotřebiče, mohou postupně zotavit. Očekává se, že chladiva tří generací se vrátí z dna boomu.
Čínský institut pro výzkum obchodního průmyslu (CBIRI) předpovídá, že s rychlým rozvojem nových energetických technologií, vozidel s novými zdroji energie, polovodičů, elektroniky a lékařství, meziproduktů obsahujících fluor, speciálních fluoridových monomerů, fluoridových chladiv, nových typů hasicích prostředků obsahujících fluor atd. se vývoj nových typů technologií jemné chemie obsahujících fluor neustále prohlubuje. Tržní prostor těchto navazujících odvětví se neustále rozšiřuje, což přinese nové body růstu pro průmysl fluorovaných chemikálií.
Společnosti China Galaxy Securities a Guosen Securities se domnívají, že se očekává, že u vysoce kvalitních chemických materiálů se míra lokalizace bude i nadále zvyšovat, a jsou optimistické ohledně fluoritových desek, jako je fluorit jako chladivo.
Průmysl chemie fosforu: Rozšíření rozsahu následných aplikací
V roce 2022, ovlivněném strukturálními reformami na straně nabídky a „dvojí kontrolou spotřeby energie“, měla nová výrobní kapacita chemických produktů s fosforem omezenou výrobní kapacitu a vysoké ceny, což položilo základy výkonnosti odvětví chemických produktů s fosforem.
Fosfátová ruda je základní surovinou pro řetězec fosfátového chemického průmyslu. Následná produkce zahrnuje fosfátová hnojiva, potravinářský fosfát, lithno-železitý fosforečnan a další produkty. Mezi nimi je lithno-železitý fosforečnan nejúspěšnější kategorií v současném řetězci fosfátového chemického průmyslu.
Předpokládá se, že z každé tuny fosforečnanu železa se vyrobí 0,5 až 0,65 tuny a 0,8 tuny fosforečnanu amonného. Rychlý růst poptávky po fosforečnanu lithno-železitém v celém průmyslovém řetězci až po předcházející přenos zvýší poptávku po fosfátové rudě v oblasti nové energie. Ve skutečném výrobním procesu vyžaduje 1gWh lithium-fosfátová baterie 2500 tun ortopedických materiálů z fosforečnanu lithno-železitého, což odpovídá 1440 tunám fosfátu (složení, tj. P2O5 = 100 %). Odhaduje se, že do roku 2025 dosáhne poptávka po fosforečnanu železa 1,914 milionu tun a odpovídající poptávka po fosfátové rudě bude 1,11 milionu tun, což bude představovat přibližně 4,2 % celkové poptávky po fosfátové rudě.
Výzkumná zpráva Guosen Securities se domnívá, že vícestranné faktory společně podpoří trvale vysokou prosperitu řetězce fosforového chemického průmyslu. Z pohledu upstreamu, v kontextu zvyšujícího se vstupního prahu do odvětví v budoucnu a vysokého tlaku na ochranu životního prostředí, se jeho nabídková strana bude i nadále zpřísňovat a projeví se atributy nedostatku zdrojů. Překrývající se zahraniční ceny energií vzrostly, což podpořilo vysoké náklady na fosforové chemikálie v zahraničí a objevila se cenová výhoda příslušných domácích podniků. Kromě toho globální obilná krize a cyklus prosperity zemědělství podpoří rostoucí poptávku po fosfátových hnojivech; explozivní růst železofosfátových baterií také přinese významný postupný nárůst poptávky po fosfátové rudě.
Společnost Capital Securities uvedla, že hlavní příčinou nového kola globální inflace zdrojů je kapacitní cyklus produkce, včetně nedostatečných kapitálových výdajů na nerostné zdroje v posledních 5–10 letech, a uvolnění nových kapacit bude trvat dlouho. Napětí v dodávkách fosforové rudy je v tomto roce obtížné zmírnit.
Cenné papíry s otevřeným zdrojovým kódem se domnívají, že nová energetická dráha si i nadále zachovává vysokou prosperitu a dlouhodobě vykazuje optimismus ohledně surovin, jako jsou fosforové chemikálie.
Aramid：Inovace pro dosažení postupného růstu podnikání
S rychlým rozvojem informačního průmyslu přitahuje aramid stále větší pozornost kapitálového trhu.
Aramidové vlákno je jedním ze tří vysoce výkonných vláken na světě. Je zahrnuto do národního strategického rozvíjejícího se průmyslu a je také strategickým high-end materiálem pro dlouhodobou podporu země. V dubnu 2022 Ministerstvo průmyslu a informačních technologií a Národní komise pro rozvoj a reformy společně navrhly, že je nutné zlepšit úroveň výroby vysoce výkonných vláken a podpořit použití aramidu v oblasti high-end high-end.
Aramid má dvě strukturní formy – aramidovou a střední – a hlavním downstreamovým odvětvím je průmysl optických kabelů. Data ukazují, že v roce 2021 činila globální velikost trhu s aramidovými materiály 3,9 miliardy USD a očekává se, že v roce 2026 vzroste na 6,3 miliardy USD s průměrnou roční mírou růstu 9,7 %.
V posledních letech se čínský průmysl optických kabelů rychle rozvíjí a vyskočil na první místo na světě. Podle statistik Ministerstva průmyslu a informačních technologií dosáhla celková délka národních optických kabelů v roce 2021 54,88 milionu kilometrů a poptávka po vysoce kvalitních aramidových produktech se blížila 4 000 tunám, z čehož 90 % stále závisí na dovozu. V první polovině roku 2022 dosáhla celková délka národních optických kabelů 57,91 milionu kilometrů, což představuje meziroční nárůst o 8,2 %.
Společnosti Yangtze Securities, Huaxin Securities a Guosen Securities se domnívají, že pokud jde o aplikaci, standardy osobních ochranných prostředků uprostřed aramidu se budou postupně zvyšovat a poptávka po aramidu v oblasti optické komunikace a pryže zůstane silná. Kromě toho je trh s lithium-elektrodermilidovými povlaky široký. S urychlením domácích alternativ aramidu se očekává, že úroveň domestikace v budoucnu výrazně vzroste a akcie příslušných odvětví si zaslouží pozornost.
Čas zveřejnění: 10. ledna 2023