Vplíží se rok 2023. Díky optimalizaci politik prevence a kontroly epidemií, síle opatření ke stabilizaci růstu a nízkému základnímu efektu několik výzkumných institucí předpovídá, že meziroční růst HDP Číny letos výrazně vzroste.Chemický průmysl jako pilíř národního hospodářství propojuje různé zdroje a energie proti proudu, zatímco navazující přímo souvisí s každodenními potřebami lidí.V roce 2023 by měl chemický průmysl vzít v úvahu jak kolísání cyklu zásob, tak přepínání kolejí, takže které oblasti se stanou nejsilnější kapitálovou trubicí?Abychom uspokojili čtenáře, budou komplexně roztříděny investiční strategie ropných a chemických společností cenných papírů, jako jsou Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities a China Merchants Securities.
Nedávná konference Central Economic Work Conference jasně uvedla, že je třeba vyvinout úsilí k rozšíření domácí poptávky, a nedávná úprava politiky kontroly epidemie urychlila oživení domácího spotřebitelského trhu.V rámci komplexního očekávání se řada makléřských společností domnívá, že: V roce 2023 se očekává, že poptávka po některých chemických produktech obnoví růst a nová deska s chemickými materiály zapojená do modernizace nové energie, skladování energie, polovodičového a vojenského průmyslu bude stále udržovat vysoký byznys.Mezi nimi si pozornost investorů zaslouží zejména polovodičové materiály, fotovoltaické materiály, lithiové materiály a tak dále.
Polovodičové materiály: využijte domácí substituce k urychlení pokroku
V roce 2022 kvůli globálnímu ekonomickému prostředí a výkyvům cyklu prosperity průmyslu a opakovaným dopadům epidemie čelil celý elektronický průmysl určitému provoznímu tlaku.Obecně ale čínský polovodičový průmysl stále roste.
Zpráva Guoxin Securities Research poukázala na to, že míra lokalizace polovodičových materiálů v mé zemi byla v roce 2021 pouze asi 10 % a byla znevýhodněna z hlediska bohatosti kategorií a konkurenceschopnosti.Z dlouhodobého hlediska se však průmysl integrovaných obvodů mé země vydá na cestu nezávislých inovací.Očekává se, že domácí materiály a zařízení mohou získat více zdrojů a příležitostí a očekává se zkrácení domácího alternativního cyklu.
V posledních letech se poptávka po aplikacích polovodičů a spotřebitelských trzích neustále zvyšuje.V roce 2021 dosáhl celosvětový prodej polovodičů 555,9 miliardy amerických dolarů, což představuje nárůst o 45,5 miliardy USD oproti roku 2020;očekává se, že v roce 2022 bude nadále růst a tržby za polovodiče dosáhnou 601,4 miliardy USD.Existuje mnoho typů polovodičových materiálů a první tři v podílu na trhu jsou křemíkové destičky, plyny a lehké lisování.Kromě toho je podíl na trhu leštících kapalin a leštících polštářků, litografických adhezivních činidel, litografie, mokrých chemikálií a naprašovacích terčů 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % a 3,0 %.
Guangfa Securities Research Report se domnívá, že pronikání do oblasti polovodičových materiálů (elektronické chemikálie) prostřednictvím endogenního výzkumu a vývoje nebo rozšíření fúzí a akvizic je běžnějším modelem pro chemické podniky, které v posledních letech usilují o transformaci.Zatímco úspěšné transformační společnosti mohou získat vyšší tržní ocenění a zároveň získat rychlejší odvětví, zahájili jsme vlnu duálního růstu.Ve vlně rychlého rozvoje domácího polovodičového průmyslu přinesly příbuzné materiálové společnosti také dobrou příležitost pro domácí náhradu.Očekává se, že některé společnosti se silnou silou výzkumu a vývoje a úspěšnou úrovní klientů a úspěšnou transformací a modernizací produktů budou sdílet rychlý rozvoj polovodičového průmyslu.
Ping An Securities Research uvádí, že existuje mnoho faktorů, jako je „cyklus křemíku“ a makroekonomické cykly, a očekává se, že polovodičový průmysl dosáhne svého dna v roce 2023.
The Western Securities Research Report věří, že zvýšení kontroly exportu v USA urychlí domácí alternativu polovodičových materiálů.Jsou optimističtí, pokud jde o polovodičové materiály, součásti a související zařízení a trh s karbidem křemíku.
Fotovoltaický materiál: Trh POE na desetimiliardové úrovni čeká na prolomení
V roce 2022 se pod prosazováním politiky mé země výrazně zvýšil počet nových instalací v domácím fotovoltaickém průmyslu a zvýšila se také poptávka po fotovoltaické lepicí fólii.
Suroviny pro fotovoltaické lepicí fólie se dělí na dva typy: komunita etylen-ethylacetát (EVA) a polyolefinový elastomer (POE).EVA, jako současná mainstreamová surovina pro fotovoltaické lepicí fólie, má vysoký stupeň dovozní závislosti a má velký prostor pro lokalizaci do budoucna.Zároveň se očekává, že poptávka po EVA v oblasti fotovoltaické lepicí fólie v mé zemi v roce 2025 může dosáhnout až 45,05 %.
Další hlavní surovina POE může být aplikována na fotovoltaiku, automobily, kabely, pěny, domácí spotřebiče a další oblasti.V současné době se fotovoltaická obalová lepicí fólie stala největší aplikační oblastí POE.Podle „China Photovoltaic Industry Development Road Map (2021 Edition)“ se tržní podíl domácích lepicích fólií POE a lepicích fólií z pěnového polyetylenu (EPE) v roce 2021 zvýšil na 23,1 %.V posledních letech, s neustálým nárůstem produkce fotovoltaických komponent v mé zemi a neustálým pronikáním POE do fotovoltaických lepicích fólií, se domácí poptávka po POE neustále zvyšuje.
Protože však proces výroby POE má vysoké bariéry, v současnosti domácí společnosti nemají kapacitu POE a veškerá spotřeba POE v mé zemi závisí na dovozu.Od roku 2017 tuzemské podniky postupně vyvíjejí produkty POE.Očekává se, že Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry a další soukromé podniky dosáhnou v budoucnu domácího nahrazení POE.
Materiály pro lithiové baterie: dodávky čtyř hlavních materiálů byly dále zvýšeny
V roce 2022 zůstal čínský trh s novými energetickými vozidly a lithiovými bateriemi na vysoké úrovni, což výrazně zvýšilo dodávky materiálů lithiových baterií.Podle údajů Čínské automobilové asociace dosáhla od ledna do listopadu 2022 výroba a prodej domácích nových energetických vozidel 6,253 milionu, respektive 6,067 milionu, což je průměrný meziroční nárůst a podíl na trhu dosáhl 25 %.
Očekává se, že High-Tech Industry Research Institute (GGII) prodá v roce 2022 více než 6,7 milionu domácích nových energetických vozidel;očekává se, že čínský trh s novými energetickými vozidly v roce 2023 přesáhne 9 milionů. V roce 2022 se očekává, že míra růstu dodávek lithiových baterií v Číně překročí 100 %, míra růstu dodávek napájecích baterií přesáhne 110 % a tempo růstu Zásilky lithiových baterií pro skladování energie přesahují 150 %.Významný nárůst dodávek lithiových baterií způsobil v různé míře čtyři hlavní materiály – kladný, záporný, membránový, elektrolytický a další materiály lithiových baterií, jako je lithium-hexfluorofosfát a měděná fólie.
Údaje ukazují, že v první polovině roku 2022 Čína Lithium Electric Electronic Materials dodala 770 000 tun, což představuje meziroční nárůst o 62 %;dodávky materiálů pro záporné elektrody byly 540 000 tun, což představuje meziroční nárůst o 68 %;55 %;dodávky elektrolytů byly 330 000 tun, což představuje meziroční nárůst o 63 %.Celkově v roce 2022 celkové dodávky čtyř hlavních lithiových baterií v Číně zůstaly růstovým trendem.
GGII předpovídá, že domácí trh s lithiovými bateriemi překročí 1 TWh v roce 2023. Mezi nimi se očekává, že dodávky napájecích baterií překročí 800 GWh a dodávky energetických akumulátorů překročí 180 GWh, což povede k dalšímu nárůstu celkového objemu dodávek čtyř hlavních lithiových baterií. .
Ceny lithiové rudy a lithiové soli sice v prosinci 2022 klesly. V očích makléřů je to ale především mimosezónním efektem a „inflexní bod“ cen lithia nenastal.
Huaxi Securities věří, že kolísání ceny lithné soli je normálním kolísáním vrcholné sezóny v tomto odvětví, nikoli „inflexním bodem“.Shen Wanhongyuan Securities také věří, že s dalším uvolňováním výrobních kapacit surovin v roce 2023 bude trend zisku řetězce průmyslového řetězce lithiových baterií pokračovat odshora dolů.Zhejiang Business Securities věří, že marginální přiznání zdrojů lithia je větší, než je požadováno v druhé polovině roku 2023.
Čas odeslání: 10. ledna 2023