Od letošního roku, s neustálým uvolňováním výrobní kapacity, je trh s akrylát-butadien-lyerenovým klastrem (ABS) stagnující a cena se blíží 10 000 juanům (cena za tunu, stejná níže). Nízké ceny, pokles provozních sazeb a nízké zisky se staly charakteristickými znaky současného trhu. Ve druhém čtvrtletí se tempo uvolňování kapacity na trhu s ABS nezastavilo. „Vnitřní val“ bylo obtížné zmírnit. Cenová válka pokračovala a riziko prolomení tisíců rizik se zvýšilo.
Podstatné zvýšení výrobní kapacity
V prvním čtvrtletí roku 2023 byla do výroby uvedena domácí zařízení a produkce ABS se výrazně zvýšila. Podle hrubých statistik společnosti JinLianchuang dosáhla v prvním čtvrtletí roku 2023 kumulativní produkce ABS v Číně 1 281 600 tun, což představuje nárůst o 44 800 tun oproti předchozímu čtvrtletí a meziroční nárůst o 90 200 tun.
Uvolnění výrobní kapacity vyvinulo tlak na trh. Přestože ceny ABS prudce neklesly, celkový trh se nadále propadal a cenový rozdíl dosáhl přibližně 1000 juanů. V současné době je cena modelu 0215A 10 400 juanů.
Znalci z oboru uvedli, že důvodem, proč se tržní ceny ABS „nezhroutily“, jsou důležitým faktorem výrobní náklady na ABS a vysoké náklady obchodníků na držení zboží. Dočasně omezené množství kvalifikovaných produktů společností Zhejiang Petrochemical a Jihua Jieyang se tak pohybuje na nízké úrovni, což vede k tomu, že tržní cena se pohybuje na nízké úrovni.
Společnost Zheng Xin a další účastníci trhu se domnívají, že ve druhém čtvrtletí se očekává uvedení do výroby nových zařízení společností Shandong Haijiang s roční produkcí 200 000 tun, Gaoqiao Petrochemical s roční produkcí 225 000 tun a Daqing Petrochemical se 100 000 tun. Kromě toho se může i nadále zvyšovat objem výroby zařízení společností Zhejiang Petrochemical a Jihua Jieyang a očekává se, že domácí dodávky ABS budou i nadále růst, takže se očekává klesající trend turbulencí na trhu s ABS. Nevylučují se očekávané ceny nižší než deset tisíc juanů.
Snižující se zisková marže
S uvolněním nových výrobních kapacit zůstávají tržní ceny ABS nízké, ať už se jedná o východočínský nebo jihočínský trh. V boji o podíl na trhu se zintenzivnil boj o „vnitřní objem“ ABS a zisková marže se zmenšila.
Analytik Chu Caiping uvedl, že na základě dat za první čtvrtletí teoretický průměrný zisk petrochemických podniků ABS činil 566 juanů, což je o 685 juanů méně než v předchozím čtvrtletí a meziročně o 2359 juanů méně. Zisk prudce klesl a některé podniky s nižšími cenami teoreticky očekávají ztrátu.
V dubnu se ceny suroviny pro ABS, styrenu a butadienu, zvýšily a zároveň klesly, což vedlo k nárůstu výrobních nákladů na ABS a poklesu zisku. Teoretický průměrný zisk ABS se doposud pohyboval kolem 192 juanů, což je blízko hranice nákladů.
Z pohledu trhu mají ceny ropy prostor pro oslabení a celková makroekonomická situace je slabá. Silná výkonnost mezinárodních aromatických ropných produktů je stále udržitelná a mírně podporuje cenu surovin ABS. V současné době nejsou zásoby v downstreamu nízké, superpozice skladování není vysoká a spotový trh je obtížné aktivně provozovat. Proto se očekává, že celkový trh bude převážně úzkým šokem.
Wang Chunming uvedl, že krátkodobá podpora cen ABS suroviny a poptávka po doplnění zásob v downstreamu podpoří, nebo podpoří vysoký tržní maksimum. Očekává se, že na domácím trhu s butadienem bude krátkodobě obtížné najít levné zdroje a trh bude i nadále vysoký.
„Tržní cena akrylátu by mohla být mírně zhodnocena. Plán údržby nebo přistání zařízení Lihua Yi a místní nabídka klesají nebo podporují mírný oživení trhu. Stále chybí dostatečná příznivost a prostor pro růst trhu je velmi omezený.“ Wang Chunming se domnívá, že cena je obecně stabilní a trh s ABS bude i nadále ovládán nabídkou a poptávkou. Proto je obtížné zlepšit ziskovou situaci na trhu.
Vrcholná sezóna poptávky je pryč
Přestože poptávka v prvním čtvrtletí vzrostla, neustálé uvolňování kapacity ABS zhoršilo rozpor mezi nabídkou a poptávkou, což vedlo ke slabé špičce sezóny.
„V prvním čtvrtletí se produkce klimatizací a chladniček v segmentu downstream od ABS zvýšila o 10 % až 14 % a produkce praček o 2 %. Celková poptávka po terminálech se poněkud zvýšila. Letos však bylo do výroby uvedeno více nových jednotek ABS, což tento pozitivní dopad rozptýlilo,“ vysvětlil Wang Chunming.
Z makroekonomického hlediska jsou mezinárodní ceny ropy šokující a podpora cen chemikálií se nesníží. Domácí ekonomická nabídka a poptávka se postupně obnovují, ale strukturální rozdíly nebyly zcela odstraněny a oživení spotřeby velkých kategorií na straně poptávky je stále slabší než nabídka.
Kromě toho byly prodeje společností Gree, Haier, Hisense a dalších v dubnu nižší než v březnu; nabídka ABS byla stále vyšší než poptávka. Květen a červen jsou tradičním obdobím nákupů mimo sezónu pro továrny na domácí spotřebiče a skutečná poptávka je průměrná. Za předpokladu očekávání poptávky je cenový trend trhu s ABS v pozdějším období stále slabý.
Čas zveřejnění: 11. května 2023